在经济群众化与金融海外化的期间海浪中，离岸金融行径已成为群众金融资源配置的中枢环节。我国需以更高站位、更宽视线探索离岸金融的发展旅途，既要驻足国内实体经济需求，又要深度融入海外金融体系，酿成境表里协同发展的新模式。

离岸金融对培植海外金融中心能级的作用

（一）增强金融商场的海外影响力

海外金融中心常常包含进修的离岸金融商场与在岸金融商场，如新加坡、中国香港、英国伦敦等。进修的离岸金融商场简略蛊卦群众金融资源汇聚，显贵培植场所城市或地区在海外金融中心的驰名度停火话权。离岸金融商场的发展简略蛊卦海外金融机构、投资者和资金的汇聚，加多金融商场的交往活跃度和流动性，培植金融商场的海外化程度。同期，离岸金融商场的发展也简略促进金融立异，推动金融产物和办事的各种化，提高金融商场的竞争力和蛊卦力。

（二）完善金融商场功能与产物体系

离岸金融业务涵盖离岸银行、离岸保障、离岸债券和离岸生息品等多种离岸金融类别、金融产物及金融办事。这些离岸金融产物的引入和交往，将极地面丰富上海等海外金融中心的金融商场功能，得志不同投资者的多元化需求，进一步强化海外金融中心的资源配置才智。举例，离岸债券商场的发展为企业提供了更多的融资渠谈，离岸生息品商场的发展为投资者提供了更多的风险管束器具。

（三）培植金融办事的海外化水平

开展离岸金融行径常常需要练习海外司法、境外法律，领有专科化的东谈主才，这促使金融机构在产物立异、风险管束、东谈主才引进等方面束缚加强。金融机构在开展离岸金融业务的流程中，需要与海外金融机构和投资者进行配合和交流，这有助于金融机构学习海外先进的金融产物和管束教训，培植自己的海外化水平。同期，金融机构也需要束缚立异金融产物和办事，得志海外客户的需求，提高自己的竞争力。

离岸金融促进离岸交易及离岸经济发展

（一）离岸金融推动离岸交易发展

离岸交易在运作流程中触及多半跨境资金结算、交易融资等需求。离岸金融简略为离岸交易企业提供通俗的跨境支付、信贷等办事，有劲促进了离岸交易规模的扩大。企业在离岸交易中通过离岸金融机构赢得交易融资，简略更好地应酬资金压力、拓展业务范围来培植其商场竞争力。离岸金融办事本就属于办事交易，而办事交易又是离岸交易的伏击构成部分。因此，作念大作念强离岸金融的办事，亦然我国当下反制“特朗普”关税政策最有用的器具之一。

（二）离岸金融赋能离岸经济增长

离岸经济指由非住户在我国境表里开展的经济行径，专指我国境内企业通过境外关联主体开展的各种经济行径。当今，常见的离岸经济主要包括中资企业的产能转机、离岸交易、跨境并购、对外工程承包等经济行径。离岸金融通过对“走出去”企业提供“作陪式”的办事，为境内企业拓展境外商场提供桥梁，赋能离岸经济的发展。

离岸金融与离岸经济是相互依存和促进的关系。细腻的离岸金融环境简略助推离岸经济企业的发展；而离岸经济的茂密又为离岸金融提供更宽广的业务空间和立异能源，酿成良性轮回，共同推动经济的可捏续发展。

离岸金融进一步发展濒临的窘境

（一）境表里离岸金融协同发展不及

实践中，境内与境外的离岸金融仍存在程序、操作不一致的问题。如一个非住户企业疏通的境外融资需求，境内银行通过境内离岸金融账户体系参与和境外银行径直参与时，部分贷款条件以及贷后管束要求可能存在不同，导致部分企业办理商酌业务时存在监管套利、利率套利等问题。

（二）境内离岸业务对接海外司法仍有不及

从当今国内的离岸金融账户体系来看，各种账户与境外银行的账户体系还存在功能上的不及。如自贸区账户适用境内监管司法，相较海外常规，存在较高的适用要求。又如离岸银行账户，尚不成提供东谈主民币项下的金融办事，不利于相沿东谈主民币海外化等。

（三）境内的离岸金融产物需进一步丰富

国内各自贸区接续启动对除离岸银行业务之外的其他离岸金融业务进行探望接头及排摸商场需求，触及离岸债券、离岸证券、离岸保障、离岸租借及离岸基金等，笔者也参与了其中部分项筹划调研和产物立异。但缺憾的是，当今各地自贸区关于离岸金融的探索仍处于表面阶段，未干预施行性的“沙盒历练”或“先行先试”阶段，境内商场主体仍需通过境外商场赢得此类产物供给。

（四）离岸金融法制成立程度需进一步加速

近期，上海浦东新区东谈主大已通过自贸区账户的立法，后续也在鞭策自贸债的商酌立法职责。但触及离岸金融其他方面如离岸银行业务、离岸交易纠纷处罚、其他离岸金融产物等方面的立法进程仍未见施行性推崇。

我国进一步加强离岸金融发展的旅途探索

（一）对接海外商场，在自贸区内批准设立离岸银行

提议在上海自贸区内批准试点设立一批离岸银行。该银行可类比新开拓银行的设立程序，认定为境外机构、稳定法东谈主、比照非住户管束。同期明确该银行不适用境内监管法规，主要办事境内企业“走出去”以及境外“引进来”企业的商酌结算与融资业务，可参照“海外常规+中国法”的模式进行监管。

（二）加速离岸金融产物的试点与立异

提议尽快开展除离岸银行之外的其他离岸金融产物的立异试点及监管试点。关于“沙盒试点”的立异产物提议“应考尽试”，即比照海外来源进、最有竞争力的同类产物进行立异。同期，立异产物也应充分洽商中国的格外情况，尽快推出试点，蔓延试点时期，充分探索各式情形下应酬风险的合理表情。

（三）统筹境内与境外的离岸金融协同发展

一是商场互联。加强境表里离岸金融商场的互联互通是协同发展的关键。“债券通南向通”扩容至境外零卖投资者，极地面拓宽了资金跨境流动的渠谈，让境外零卖投资者简略更便利地参与境内离岸债券商场，加多商场的资金供给和交往活跃度。积极开展离岸经济行径，为商酌国度和地区提供相应的离岸金融办事，在促进离岸经济商酌区域配合的同期，也将拓展离岸金融业务的发展空间。

二是监管协同。构建跨境资金穿透式监管体系至关伏击。如上海金融法院已启动金融商场测试案例，期骗区块链时间强化风险预警，加强境表里监管协同。监管部门应加强海外配合，与“一带一都”国度和地区的监管机构建立常态化的信断交流机制，共同制定跨境金融监管司法和程序，幸免监管套利行径。在通达离岸金融商场的同期，建立健全跨境资金流动监测体系，加强对跨境金融交往的全办法监管，确保金融商场的庞大运行。

三是税收优化。参照中国香港、新加坡等海外金融中心的教训，试点“OSA+”账户豁免在岸监管司法、简化税制，如免征升值税等步履。税收政策的优化简略裁减金融机构和企业的运营老本，蛊卦更多的海外金融业务和资金流入。此外，还应进一步接头制定针对离岸金融业务的税收优惠政策，如提议在税收双边条约中加多“税收饶让抵免条件”，以进一步增强上海成立“群众财资中心”的软实力；对跨境金融立异业务赐与税收相沿等，打造具有蛊卦力的离岸金融税收环境。

（四）加强离岸金融的法治成立与海外监管配合

其一是加强海外配合与交流。我国应加强离岸金融监管的海外配合，积极参与CRS（共同请问准则）、群众最低税率15%和群众反洗钱框架，与IMF、BIS等机构共建跨境风险预警机制。坚硬压实金融机构的主体职守，强化客户身份识别和交往真正性核查，根绝任何的不当行径。期骗AI和大数据优化“数字监管沙盒”，及时监测离岸资金的相称流动。

其二是提议设立离岸交易法院。提议在上海自贸区试点建立特意的长三角海外交易法院，将长三角范围内的整个与海外交易关联的案件都从无为法院折柳出来而专属于海外交易法院，赋予其对该类案件的排他统帅权。海外交易法院里面可设两个法庭，一个特意认真对等的私法主体之间的海外交易案件，另一个专职审理以行政机关为被告的不对等主体之间的海外交易行政诉讼案件。如当事东谈主对长三角海外交易法院的一审判决不屈时可径直向最妙手民法院上诉。

其三是提议加速离岸金融立法。提议国内有条件的自贸区在上海浦东新区基于自贸区账户及自贸债立法的收效前例上，尝试探索对离岸银行、离岸租借、离岸基金等已开展的离岸金融业务的鞭策立法，相沿境内的离岸金融行径正当合规开展，进一步深刻我国的轨制型通达。

（祝宇航系交通银行上海市分行海外业务部大师，景开国系上海金融业麇集会大师、上海首席经济学家金融发展中心离岸金融接头所长处。本文仅代表作家个东谈主见识，与供职单元无关。）

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祝宇航

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